A partire dal 1° marzo, UBS Asset Management ha quotato su Piazza Affari l’Ubs Etf - J.P. Morgan Usd Em Diversified Bond 1-5 Ucits Etf (hedged to Eur) A-acc (Isin: LU1645386480, Bbg code: SHEME IM), proseguendo in questo modo l’ampliamento della propria gamma di strumenti passivi a copertura valutaria, ambito nel quale vanta una forte leadership a livello europeo: UBS è, infatti, il primo operatore in questa categoria di Etf, con una quota di mercato di oltre il 29% e masse in gestione pari a 21,6 miliardi di dollari.
Lo strumento, la cui versione senza copertura dal rischio di cambio era già presente su Borsa Italiana, consente di prendere esposizione in modo diversificato su tutto l’universo obbligazionario dei Paesi emergenti (titoli di Stato, bond corporate e sovranazionali), concentrandosi sulle emissioni a breve scadenza, da 1 a 5 anni. Peculiare è la copertura garantita da tutte le oscillazioni dei tassi di cambio esistenti tra l’euro e il dollaro statunitense, valuta di denominazione dei bond (con taglio superiore ai 500 milioni di dollari) ricompresi nell’indice J.P. Morgan Usd Em Diversified 3% capped 1-5 Year Bond Tr, replicato da questo Etf.
Un importante contributo alla diversificazione è dato dal peso di ogni singolo Paese in portafoglio, che non può eccedere la quota del 3% complessivo. Attualmente, lo strumento presenta uno yield to maturity del 5,11% e una duration di 2,72 anni.
“Questa quotazione dimostra il nostro impegno per continuare a operare avendo come bussola il soddisfacimento dei bisogni degli investitori, che con crescente attenzione guardano agli strumenti currency hedged”, ha commentato Francesco Branda, head of Passive & ETF Specialist Sales Italy di UBS AM, che conclude: “Riteniamo che anche l’ampia diversificazione e la bassa duration garantita dall’Etf siano due dei fattori che rendono lo strumento adatto a chi ha una view positiva sul debito emergente, ma allo stesso tempo vuole avere una bassa esposizione al rischio di rialzo dei tassi ed è alla ricerca di rendimenti interessanti”.