UBS Asset Management, che tra mandati passivi, fondi indice ed Etf, a livello europeo, vanta 270 miliardi di euro di masse in gestione (fonte: UBS AM, al 30/06/2018), ha ampliato la propria gamma di Etf obbligazionari sui mercati emergenti con il lancio su Borsa Italiana, il 7 settembre scorso, dell’Ubs Etf J.P. Morgan Em Multi-Factor Enhanced Local Currency Bond Ucits Etf (Isin: LU1720938841, Bbg code: EMLOC IM). Il fondo attua la replica fisica completa, ha un Ter annuo dello 0,47% e distribuisce i proventi con cadenza semestrale.
Il nuovo strumento consente di esporsi al debito dei Paesi Emergenti in valuta locale, replicando un innovativo ed efficiente indice, il J.P Morgan Em Multi-Factor Enhanced Local Currency Government Bond Tr (Bbg code: GBIEGEMF), che ha l’obiettivo di generare un ritorno incrementale rispetto ai tradizionali benchmark.
Nel back test su più orizzonti temporali (a 3 anni dal 01/08/2015 al 31/07/2018 e a 10 anni dal 01/08/2008 al 31/07/2018), l’indice ha realizzato una sovraperformance annuale superiore ai 100 punti base, rispetto al tradizionale benchmark (J.P. Morgan Gbi-Em Global Diversified Local Currency).
Il J.P Morgan Em Multi-Factor Enhanced Local Currency Government Bond Index è costruito in modo rigoroso e combina i fattori Carry e Momentum per selezionare le valute sulle quali realizzare l'overlay. L’indice è composto da 385 bond sovrani e quasi sovrani di 53 Paesi emergenti, con emissioni superiori ai 500 milioni di dollari e rating minimo A-/A3 (secondo la scala Moody’s).
Francesco Branda, head of Passive & ETF Specialist Sales Italy di UBS AM, ha commentato: “Siamo molto soddisfatti di aver concretizzato un duro lavoro che ha assorbito molte risorse, in termini di ricerca: oggi possiamo offrire agli investitori un nuovo strumento estremamente innovativo, per esporsi al debito emergente in valuta locale. In un contesto sempre più competitivo di mercato, è fondamentale realizzare nuove soluzioni d’investimento sempre più efficienti: questa è la filosofia che ispira UBS nella ricerca e lancio di nuovi Etf”.
Il nuovo prodotto si va ad aggiungere alla gamma di UBS ETF sull’obbligazionario dei Paesi emergenti, che si compone dell’Ubs Etf - Barclays Usd Emerging Markets Sovereign Ucits Etf, che offre un’esposizione ampia e ben diversificata al debito sovrano e quasi sovrano di 60 Paesi emergenti, e dell’ Ubs Etf - J.P. Morgan Usd Em Diversified Bond 1-5 Ucits Etf, che permette d’investire su tutto l’universo obbligazionario dei Paesi emergenti a breve scadenza (comprese, quindi, le obbligazioni corporate). Entrambi i fondi sono disponibili con e senza la copertura del rischio di cambio; a settembre 2018, vantavano circa 500 milioni di dollari di asset in gestione.