Ossiam, affiliata di Natixis Investment Managers con un focus sugli investimenti Smart beta, annuncia il collocamento su Borsa Italiana dell’Ossiam Euro Government Bonds 3-5Y Carbon Reduction Ucits Etf (EUR)
Il nuovo strumento, che ha già ottenuto sottoscrizioni per 200 milioni di euro, mira a replicare le performance dell’indice Ice (Intercontinental Exchange) 3-5 Year Euro Government Carbon Reduction Tr (Bbg code: E2CR), ha un Total expense ratio (Ter) massimo dello 0,17% annuo ed è a replica fisica.
L'obiettivo del nuovo Etf è fornire agli investitori un'esposizione alle obbligazioni governative della zona Euro, con scadenza tra 3 e 5 anni, che prevedono una riduzione sistematica dell’intensità carbonica del portafoglio, con una ponderazione legata alle emissioni pro capite dei diversi Paesi dell’Eurozona. L’integrazione della dimensione Low carbon produce deviazioni geografiche che sono limitate per garantire la rappresentatività dell’indice. Inoltre, un meccanismo dinamico di riduzione dei rischi relativi permette al portafoglio di riallinearsi al benchmark qualora gli spread tra la Germania e i maggiori Paesi periferici dell'Eurozona divergono velocemente, segno di stress nel mercato obbligazionario governativo.
L'indice è composto da circa 40 titoli di Stato denominati in euro emessi dai seguenti Paesi dell'Eurozona (al 17 settembre 2020): Francia (29,1%), Italia (28,7%), Spagna (17,2%), Germania (14,6%), Portogallo (7,6%) e Lettonia (2,7%). I pesi all’interno del portafoglio sono determinati attraverso una procedura di ottimizzazione che mira a ridurre al minimo gli scostamenti rispetto alle ponderazioni che le obbligazioni presentano nell’indice di riferimento, l'Ice BofAml 3-5 Year Euro Government Index, riducendo al contempo l’intensità carbonica (Emissioni CO2/Popolazione) entro i limiti di scostamento dei vari Paesi.
Bruno Poulin, Ceo di Ossiam, ha commentato: "Siamo soddisfatti di annunciare il lancio di questo Etf che si aggiunge alla nostra gamma di prodotti ESG. Si tratta di uno strumento ulteriore a disposizione degli investitori che vogliono gestire l'impronta ecologica complessiva del proprio portafoglio".
La riduzione di Co2
La strategia ha un obiettivo di emissioni medie di CO2 inferiore del 30% rispetto a quello dell'universo investibile. L'obiettivo è calcolato utilizzando i dati relativi alle emissioni di CO2 di ciascun Paese nel portafoglio e i rispettivi pesi, sulla base dei dati pubblicati all’interno dell’Edgar (Emission Database for Global Atmospheric Research) dell’Unione Europea. La strategia consente una deviazione massima del 5% dell’esposizione a ciascun Paese rispetto al suo peso nel benchmark di riferimento. Si ottiene così una riduzione effettiva annua del 12,6% (al 31 maggio 2020), in termini di tonnellate di CO2 pro capite, rispetto al benchmark.