L’ultimo sondaggio del provider di Etf obbligazionari Tabula Investment Management Limited (Tabula) rivela che il desiderio di avere un impatto positivo (o di ridurne uno negativo) è la ragione principale nella selezione di investimenti ESG.
La ricerca, affidata a PureProfile, si è svolta nel febbraio scorso e ha coinvolto 50 gestori patrimoniali e 50 investitori istituzionali con sede nel Regno Unito, in Svezia, Svizzera, Danimarca, Norvegia, Italia, Germania e Francia.
Quando sono state chieste le ragioni per la selezione di investimenti ESG, il 70% degli investitori istituzionali e dei gestori patrimoniali europei ha citato l’obiettivo di avere un impatto positivo, cui seguono la necessità di rispettare le politiche d’investimento o corporate policy, che è stata invece citata dal 67% degli investitori intervistati.
È interessante come il sondaggio abbia identificato un crescente desiderio per gli asset manager di avere un rating ESG da un'agenzia di rating indipendente.
Il 77% degli intervistati ha identificato il rating ESG come fondamentale nella decisione d’investimento, rispetto al solo 10% dei partecipanti al sondaggio nove mesi prima. Nel frattempo, solo il 24% degli investitori si è preoccupato della pratica di stewardship di un gestore di fondi nella scelta dei fondi d'investimento.
Quando è stato chiesto quali temi ESG sono più importanti nella selezione degli investimenti, i partecipanti al sondaggio hanno mostrato una chiara preferenza per gli ESG tematici, come il cambiamento climatico (41% degli intervistati), rispetto agli investimenti Dnsh “do no significant harm” (11% degli intervistati).
All'inizio di quest'anno, Tabula ha lanciato il primo Etf obbligazionario al mondo che segue un benchmark in linea con l’Accordo di Parigi, il Tabula Eur Ig Bond Paris-aligned Climate Ucits Etf (Isin: IE00BN4GXL63). È attualmente l'unico Etf Eur core Ig che soddisfa i requisiti dell'articolo 9 dell’Sfdr (Sustainable Finance Disclosure Regulation).
Il fondo offre un'esposizione alle obbligazioni Investment grade in euro e fornisce emissioni di gas serra inferiori del 50% rispetto al mercato e una decarbonizzazione annuale di almeno il 7%. Effettua un robusto screening ESG, con l'esclusione delle obbligazioni di società in violazione delle "norme sociali" (sui diritti umani e sul lavoro, per esempio), di quelle che vendono armi controverse e tabacco, e di quelle che causano danni ambientali.
"Quest'anno, i criteri ESG nei fondi passeranno dall'essere uno dei tanti fattori da considerare all'essere un tema chiave in tutti gli investimenti, e la recente introduzione dell’Sfdr contribuisce ad accelerare questo processo", dice il Ceo di Tabula, Michael John Lytle.
"Ci aspettiamo che i fondi con specifici target ESG prendano il sopravvento sui fondi ESG tematici, e che i benchmark climatici in linea con l’Accordo di Parigi diventino sempre più un’allocazione base per gli investitori con interessi verso il clima. Ad oggi, non ci sono Etf passivi obbligazionari che offrono questa esposizione, siamo il primo provider di Etf a fornire questa opportunità", conclude Lytle.
Il Tabula Eur Ig Bond Paris-aligned Climate Ucits Etf è ideale per allocazioni core, in quanto applica un rigoroso filtro di liquidità e vincoli settoriali, mentre il backtesting storico rivela che fornisce una forte correlazione storica con i tradizionali benchmark Euro Investment grade.
Tabula ha collaborato con Solactive e ISS ESG per sviluppare il benchmark dell'Etf, il Solactive Iss Paris Aligned Select Euro Corporate Ig Tr (Bbg code: SOLESPAB), un benchmark Paris Aligned focalizzato sulla liquidità per le obbligazioni Euro Ig.
I dati utilizzati per filtrare i bond sono forniti da ISS ESG, parte del gruppo di società Institutional Shareholder Services (ISS). ISS esiste da quasi 30 anni e da oltre 10 anni opera nel settore climatico. I suoi dati sono tra i più di alta qualità disponibili sul mercato.
Tabula è fermamente impegnata a sostenere gli investimenti ESG. È firmataria dei Principi d’investimento responsabile sostenuti dall'Onu e anche del Climate Action 100+. Inoltre, Tabula è membro dell'Institutional Investors Group on Climate Change (Igcc) e mira a impegnarsi attivamente con i fornitori di indici per migliorare gli standard ESG negli indici a reddito fisso nuovi ed esistenti.
Il Tabula EUR IG Bond Paris-aligned Climate Ucits Etf - (Eur) Acc. è quotato su Xetra con il ticker TABC. L'Etf presenta commissioni annue (Ter) pari a 25 punti base. Una share class Sek-Hedged Acc. è anche quotata su Cboe con il ticker COOLx e un Ter di 30 bp.