WisdomTree, innovatore nel settore finanziario a livello globale, ha lanciato il WisdomTree Us Efficient Core Ucits Etf - (Usd) Acc. (Isin: IE000KF370H3, Bbg code: NTSX IM). L’Etf si propone di replicare la performance in termini di prezzo e rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Us Efficient Core Ucits Index (Bbg code: WTNTSXUN) e ha un Total expense ratio dello 0,20% l’anno; i proventi sono capitalizzati. Il fondo è conforme all’Aricolo 8 ai sensi dell’SFDR dell’UE.
L’Indice sottostante dell’Etf è progettato per fornire un'esposizione del 90% ai titoli azionari statunitensi large cap e del 60% ai future sui titoli di Stato Usa, offrendo di fatto un’alternativa, con leva e più efficiente in termini di capitale, al tradizionale portafoglio 60/40.
NTSX investe il 90% degli asset in un paniere diversificato delle 500 maggiori società statunitensi per capitalizzazione di mercato che soddisfano i criteri ESG (ambientali, sociali e di governance) di WisdomTree. Per migliorare i benefici dell'asset allocation, si sovrappone un'esposizione del 60% ai future sui titoli di Stato Usa, utilizzando il restante 10% del portafoglio come collaterale in contanti per i future. Il portafoglio di future è composto da un paniere equiponderato di cinque contratti future sui titoli di Stato Usa con scadenze comprese tra i 2 e i 30 anni. Le esposizioni sono ribilanciate trimestralmente (la strategia prevede un ribilanciamento eccezionale infratrimestrale nel caso in cui le esposizioni azionarie e obbligazionarie si discostino di oltre il 5% dalle ponderazioni target).
La strategia alla base del WisdomTree Us Efficient Core Ucits Etf, già affermata negli Stati Uniti, lanciata originariamente nel 2018, si fonda su principi accademici e sulla moderna teoria del portafoglio. Da tempo gli accademici sostengono che il portafoglio ottimale per un determinato livello di rischio è una versione con leva del portafoglio che presenta lo Sharpe ratio migliore. Sfruttando la leva in un portafoglio tradizionale 60/40, gli investitori possono ottenere un livello di volatilità simile a quello di un portafoglio che alloca il 100% ad azioni, ma con lo Sharpe ratio migliore di un portafoglio 60/40.
Pierre Debru, Head of Quantitative Research & Multi Asset Solutions di WisdomTree, ha affermato: "Crediamo che gli investitori possano considerare questo Etf come un sostituto delle azioni statunitensi Core. Rispetto a un portafoglio puramente azionario, la strategia Us Efficient Core di WisdomTree può potenzialmente offrire rendimenti migliori, uniti a una gestione del rischio e una diversificazione maggiori. Può avere una volatilità simile a quella di un'allocazione esclusivamente azionaria nei diversi cicli del mercato, ma la nostra ricerca dimostra che può aiutare a ridurre i drawdown e potenzialmente fornire anche rendimenti aggiustati per il rischio più elevati. Inoltre, può essere utilizzata per sostituire una combinazione di azioni e obbligazioni, nel tentativo di creare un portafoglio più efficiente che lasci spazio libero per allocare ad altri elementi di diversificazione o strategie alternative, come le broad commodity, l'oro o le criptovalute".
Alexis Marinof, Head of Europe di WisdomTree, ha aggiunto: "In un contesto di mercato difficile, gli investitori hanno bisogno di accedere a un maggior numero di strumenti e soluzioni che li aiuti a raggiungere i loro obiettivi d’investimento. Il nostro Us Efficient Core Ucits Etf può aiutarli a creare combinazioni ottimali all'interno del portafoglio e amplificare le relative esposizioni, sfruttando lo stesso concetto che guida la loro asset allocation. WisdomTree è stata fondata per fornire agli investitori esposizioni innovative e continuiamo a impegnarci per portare sul mercato prodotti che aggiungano valore per i nostri clienti e i loro portafogli".
Il WisdomTree Us Efficient Core Ucits Etf, quotato oggi su Deutsche Boerse Xetra e Borsa Italiana, sarà quotato domani anche sul London Stock Exchange.
NTSX entra a far parte della gamma di strategie Efficient Core di WisdomTree da 1,1 miliardi di dollari di asset (al 29 settembre 2023).