La società di gestione VanEck ha quotato oggi su Borsa Italiana due nuovi Etf basati sulla strategia Moat di Morningstar Research focalizzata sul vantaggio competitivo:
- il VanEck Morningstar US Wide Moat Ucits Etf (Isin: IE0007I99HX7, Bbg code: MOTU IM), che investe in azioni di società statunitensi che presentano un cosiddetto "fossato" (Moat) economico, ossia vantaggi competitivi stabili e a lungo termine rispetto ai concorrenti, e ha un Ter annuo dello 0,46%;
- il VanEck Morningstar US Smid Moat Ucits Etf (Isin: IE000SBU19F7, Bbg code: SMOT IM), che si concentra sulle azioni di società statunitensi Small e Mid cap con lo stesso approccio di cui sopra, e ha un Ter annuo dello 0,49%.
Con i due nuovi Etf, che si aggiungono al VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat Ucits Etf (MOAT) e al VanEck Morningstar Global Wide Moat Ucits Etf (GOAT), che investe a livello globale, VanEck offre ora in Europa quattro Etf Ucits che investono utilizzando la strategia del “fossato competitivo”.
Investimenti con vantaggio competitivo e Morningstar Research
La strategia di questi Etf si basa sul concetto di Economic Moat, termine coniato per la prima volta da Warren Buffet, con l’obiettivo di identificare società che possono proteggere se stesse e la propria quota di mercato dalla concorrenza grazie a un "fossato" (Moat). Il vantaggio competitivo, dunque il fossato, è rappresentato ad esempio da una leadership di costo, economie di scala, effetti di rete, attività immateriali come un'elevata notorietà del marchio o elevati costi di migrazione per gli utenti, fattori che rappresentano rilevanti barriere di ingresso sul mercato per i concorrenti.
I due nuovi Etf hanno come sottostanti, rispettivamente, l'indice Morningstar Wide Moat Focus Ntr (Bbg code: MWMFN) e l'indice Morningstar US Small-Mid Cap Moat Focus Ntr (Bbg code: MSUMMFNU), sviluppati da Morningstar Research. Il team di analisi di Morningstar valuta le società statunitensi in termini di vantaggi competitivi economici a lungo termine rispetto ai concorrenti ed effettua una stima del fair value corrente.
"Gli indici si basano sull'analisi orientata al futuro del Morningstar Equity Research Team", spiega Andrew Lane, direttore Equity Research di Morningstar. "Dal suo lancio nel febbraio 2007 fino alla fine del 2023, il Morningstar Wide Moat Focus Index ha sovraperformato il benchmark di riferimento, il Morningstar US Market Index, di 327 punti base all'anno. In ciascuno dei tre anni 2008, 2018 e 2022 in cui il mercato ha registrato un calo, l’indice ha fatto registrare una performance superiore al mercato azionario statunitense più ampio, con una sovraperformance anche in ogni anno successivo di ripresa".
VanEck amplia ulteriormente la propria offerta Moat
"Grazie alla sua accurata selezione di titoli, il Morningstar Wide Moat Focus Index ha storicamente sovraperformato il mercato azionario statunitense nel lungo periodo", afferma Martijn Rozemuller, Ceo di VanEck Europe. "Il nostro VanEck Morningstar US Wide Moat Ucits Etf è quindi particolarmente adatto agli investitori a lungo termine come elemento Core di una allocazione sul mercato statunitense all'interno del portafoglio”.
Il nuovo Etf sulle piccole e medie imprese statunitensi è un altro elemento della gamma di soluzioni di VanEck su società con vantaggi competitivi duraturi: "Storicamente, i titoli a piccola e media capitalizzazione hanno spesso ottenuto ritorni superiori alle grandi capitalizzazioni", afferma Rozemuller. "Sebbene queste società costituiscano una parte considerevole del mercato azionario statunitense, sono spesso sottopesate nei portafogli. Il VanEck Morningstar US Smid Moat Ucits Etf può quindi essere un ottimo modo per gli investitori di diversificare in modo più ampio il proprio portafoglio. Allo stesso tempo, possono beneficiare del più alto potenziale di ritorno a lungo termine e dei vantaggi competitivi più sostenibili delle società a piccola e media capitalizzazione identificate da Morningstar".