Pictet Asset Management (Pictet AM) annuncia il lancio in Italia della sua prima gamma di Etf attivi. La nuova offerta comprende quattro strategie azionarie quotate su Borsa Italiana (vedi tabella 1), pensate per offrire agli investitori un'esposizione efficiente ai principali mercati sviluppati (mondo sviluppato, mondo sviluppato con esclusione degli Usa, Stati Uniti ed Europa) con l'obiettivo di generare un extrarendimento rispetto ai rispettivi indici di riferimento.
Tabella 1: I nuovi ETF Pictet quotati su ETFplus
| Categoria METF | Isin | Etf | Bbg code | Ter | Dividendi |
| Azioni Europa | IE000XFUFRR4 | Pictet AI Enhanced European Equity Ucits Etf - (Eur) Acc | PQEU IM | 0.25% | Capitalizzati |
| Azioni Europa | IE0007Z19996 | Pictet AI Enhanced European Equity Ucits Etf - (Eur) Dist | PQED IM | 0.25% | Annuali |
| Azioni Stati Uniti | IE000DWHL026 | Pictet AI Enhanced US Equity Ucits Etf - (Usd) Acc | PQUS IM | 0.22% | Capitalizzati |
| Azioni mondo sviluppato | IE000X3D1YS5 | Pictet AI Enhanced World Equity Ucits Etf - (Eur Hedged) Acc | PQWH IM | 0.28% | Capitalizzati |
| Azioni mondo sviluppato | IE000JBZXFH0 | Pictet AI Enhanced World Equity Ucits Etf - (Usd) Acc | PQWD IM | 0.25% | Capitalizzati |
| Azioni mondo sviluppato | IE00043ZI3D8 | Pictet AI Enhanced World Equity Ucits Etf - (Usd) Dist | PDWD IM | 0.25% | Annuali |
| Azioni mondo sviluppato ex Usa | IE000MS76E73 | Pictet AI Enhanced World ex US Equity Ucits Etf - (Usd) Acc | PQWX IM | 0.25% | Capitalizzati |
| Azioni mondo sviluppato ex Usa | IE000RYWBSX8 | Pictet AI Enhanced World ex US Equity Ucits Etf - (Usd) Dist | PDWX IM | 0.25% | Annuali |
I nuovi ETF Pictet si inseriscono nel segmento del cosiddetto "Active enhanced indexing", un approccio che mira a mantenere caratteristiche di rischio e di esposizione molto vicine a quelle dell'indice di riferimento, integrando al contempo una fonte aggiuntiva di rendimento attraverso una gestione attiva e sistematica. L'obiettivo è offrire una sovraperformance costante rispetto al benchmark (tra 1% e 1,5% l'anno, al netto delle commissioni), replicando il paniere di riferimento (beta 1) e mantenendo un tracking error contenuto (massimo 2%), con un profilo di rischio coerente con quello del mercato di riferimento.
Alla base delle strategie vi è il modello proprietario di intelligenza artificiale (AI) sviluppato da Pictet Asset Management, che analizza oltre 400 variabili per ciascuna società quotata, combinando dati fondamentali, indicatori di sentiment e informazioni di mercato neutralizzate rispetto ai fattori comuni (stile, settore, geografia), così da isolare la componente realmente specifica di ciascuna azienda. Grazie a tecniche avanzate di machine learning, il modello individua relazioni e segnali difficili da cogliere attraverso gli approcci quantitativi tradizionali. Il risultato è un alpha idiosincratico e pulito.
La definizione "AI Enhanced" riflette proprio questo approccio: non sostituire il mercato, ma migliorarne il potenziale. Le strategie mantengono infatti una struttura complessivamente simile all'indice di riferimento, introducendo piccoli sovrappesi e sottopesi sui singoli titoli individuati dal modello come più promettenti.
David Wright, Head of Quantitative Investments di Pictet Asset Management, ha commentato: "Spesso gli investitori ritengono che migliorare i rendimenti significhi cercare fonti di sovraperformance nuove o alternative. In realtà, di solito si tratta di muoversi in modo più intelligente all'interno dello stesso universo d’investimento e delle medesime informazioni. Il punto di forza dell'AI sta proprio nella capacità di individuare schemi complessi che l'essere umano non riesce a vedere. I nostri nuovi Etf attivi AI Enhanced forniscono ai clienti gli elementi fondamentali per conseguire un extrarendimento rispetto al benchmark contenendo i costi ed evitando un notevole aumento del rischio".
Il modello AI Enhanced è il risultato di oltre un decennio di ricerca nell'ambito del machine learning applicato agli investimenti quantitativi e si inserisce nell'esperienza del team Quantitative Investments di Pictet Asset Management, attivo da oltre vent'anni nello sviluppo di strategie sistematiche. L'infrastruttura proprietaria, basata a Ginevra, e la capacità di elaborare grandi quantità di dati consentono al team di aggiornare costantemente le previsioni del modello e di adattare il portafoglio all'evoluzione delle condizioni di mercato.
La nuova gamma di Etf attivi amplia l'offerta di soluzioni d’investimento e confermano l'impegno di Pictet Asset Management nell'innovazione, mettendo a disposizione degli investitori strumenti che combinano la trasparenza e l'efficienza dei fondi indicizzati con le potenzialità offerte dalle più avanzate tecnologie di analisi quantitativa.
I quattro Etf, fondi di diritto irlandese (ICAV) conformi all’Articolo 8 dell’SFDR, sono quotati su XETRA (Germania), Euronext (Italia) e LSE (Regno Unito); presto seguirà la quotazione su SIX (Svizzera).