L'investitore globale Legal & General (L&G) annuncia oggi la quotazione del L&G Lsf African Government Bond (Usd) Ucits Etf (Isin: IE000MJ79846, Bbg code: LION IM) su Borsa Italiana, dopo il listing su alcune delle maggiori piattaforme europee già ad agosto scorso. Questo lancio, che fornisce agli investitori un nuovo strumento per accedere al debito sovrano dei Paesi africani tramite mercati pubblici, è frutto di una partnership innovativa tra uno dei maggiori asset manager al mondo e un programma per lo sviluppo finanziario. È infatti la prima volta che una parte del capitale iniziale di un Etf viene fornita dal UK Foreign, Commonwealth and Development Office (FCDO), attraverso il programma MOBILIST (Mobilising Institutional Capital Through Listed Product Structures), volto a mobilitare capitali istituzionali verso investimenti sostenibili nei mercati emergenti e di frontiera, attraverso prodotti finanziari quotati in Borsa.

L’Etf presenta un Ter annuo dello 0,39%, distribuisce i proventi con cadenza semestrale e attua la replica fisica completa. Punta a replicare le performance dell'indice iBoxx Lsf Usd African Sovereigns Gtr, istituito nel 2024 dal Liquidity and Sustainability Facility (LSF), che copre un paniere di obbligazioni di rating sia Investment grade sia inferiore.
La strategia alla base dell'Etf è quella di fornire una diversificazione intrinseca tra i bond sovrani africani, integrando limiti espliciti al peso che ogni singola nazione può avere all'interno del portafoglio e altre regole di ammissibilità che mirano a gestire il rischio di concentrazione. Nello specifico, il fondo racchiude solamente le obbligazioni emesse da quegli Stati considerati ammissibili secondo i criteri definiti dall'LSF per le operazioni sui mercati secondari.
Attraverso un indice riconosciuto, un prodotto quotato e capitale istituzionale, l'iniziativa ha lo scopo di accrescere la partecipazione degli investitori ai mercati obbligazionari africani, attraverso un'esposizione a bond a tasso fisso e/o zero coupon denominati in dollari ed emessi da enti sovrani.

Connettere gli investitori al debito sovrano africano
L'LSF mira a supportare la liquidità degli emittenti governativi e corporate del continente africano, a ridurre il costo dei finanziamenti e ad accrescere la liquidità dei mercati dei capitali locali.
Facilitando il lancio di prodotti pionieristici come quello di L&G, cerca di stimolare gli investimenti privati nelle economie africane emergenti attraverso i public market.
Quotando un Etf che mira a replicare le performance di un indice creato dall'LSF, L&G vuole permettere ai suoi clienti di sviluppare un portafoglio maggiormente incentrato sull'allocazione nel debito sovrano delle economie emergenti e, allo stesso tempo, promuovere la liquidità del comparto a reddito fisso africano.
Infine, la partecipazione di MOBILIST funge da catalizzatore per supportare il lancio dell'Etf su una scala abbastanza ampia per poter generare una certa liquidità di base già nelle prime fasi.

Lee Collins, Head of Fixed Income di L&G, ha dichiarato: "Siamo lieti di lanciare l'L&G Lsf African Government Bond (Usd) Ucits Etf, il primo del suo genere disponibile in Europa. L&G è riconosciuta per la propria competenza nella gestione di bond dei mercati emergenti e, con questo lancio, ampliamo ulteriormente la nostra gamma di prodotti in questa asset class. L'Etf offre agli investitori l'opportunità di incrementare la propria esposizione verso l'area geografica in questione, spesso sottorappresentata nei portafogli globali. È stato un piacere lavorare con l'LSF e MOBILIST per portare questo prodotto sul mercato e li ringraziamo calorosamente per la collaborazione".

Vera Songwe, Fondatrice e Presidente di LSF, ha commentato: "Siamo molto orgogliosi di assistere al lancio del primo Etf basato sull'indice iBoxx Lsf Usd African Sovereigns. Ciò dimostra il crescente interesse del settore privato per i titoli africani. È un privilegio collaborare con partner di spicco per dare slancio al mercato e attrarre una platea più ampia di investitori verso i mercati dei capitali del continente, e desidero esprimere la mia gratitudine a tutti i partner, in particolare ad Afreximbank: il sostegno offerto alla missione e agli obiettivi dell'LSF sin dalla sua costituzione è stato fondamentale per raggiungere questo importante traguardo e promuovere la crescita internazionale dei mercati finanziari africani".